Réflexions

Le président Biden fait face à des défis étrangers sur trois fronts et ces défis se regroupent autour des États critiques du Midwest. Retirez les risques et restez sur la défensive en 2024....

Les entreprises de taille moyenne sont le meilleur des deux mondes et constituent un excellent surpoids stratégique grâce à leur prime de taille, mais aussi à une meilleure qualité financière et un rendement de dividende plus élevé que les petits. Nous sommes haussiers à moyen terme et croyons que cela pourrait être une excellente transaction. Nous allons initier une position dans le S&P 400...

Le récit de l’atterrissage en douceur n’a mené nulle part chez BCA, mais semble progresser auprès des courtiers-négociants et des investisseurs. Nous nous préparons à pencher contre cela une fois qu’il fera monter un peu les prix des actions....

Les États-Unis ont les Sept Magnifiques, l’Europe a les Huit Magiques. Qu’est-ce qui motive la performance de ces huit actions, crucial pour le marché européen ?...

Dans ce rapport, nous évaluons le risque de porter des transactions dans les prochains mois....

Les investisseurs ne devraient pas se faire trop d’illusions pour le sommet Biden-Xi. Attendez de voir si un nouveau parti au pouvoir sera élu à Taïwan avant de dévaloriser le risque géopolitique dans le détroit de Taïwan. La détente stratégique entre les États-Unis et la Chine est possible, mais ni la géopolitique ni le contexte macroéconomique ne justifient une position de risque ne...

Après une longue période de baisse, on annonce les premiers signes que la demande pour les puces a touché son plus bas et montre des signes de vie. Pendant ce temps, la demande des entreprises pour les puces GAI futures demeure un véritable vent favorable à l’industrie. Conformément à notre demande de surpondération des Magnificent Seven, faites passer les Semi à un poids égal f...

Les sorties de capitaux de la Chine devraient rester importantes au moins au cours des prochains trimestres. Cette vague de sorties de capitaux sera probablement plus chronique, bien que moins aiguë que l’épisode de 2015-2016. Des sorties de capitaux persistantes exerceront une pression à la baisse sur le RMB....

La force de la demande pétrolière des États-Unis et de la Chine compensera la faiblesse de l’UE l’an prochain. La croissance incrémentale de l’offre provenant des producteurs non-OPEP 2.0, combinée à un risque moindre que les États-Unis appliquent leurs sanctions sur les exportations pétrolières iraniennes, réduit notre prévision du prix du Brent 2024 de 6 $ par baril et la porte à 112 $ par baril...

Le rapport spécial de cette semaine revisite notre Règle d’or des TIPS. Nous fournissons une prévision d’inflation à 12 mois et discutons de son impact sur notre vue des TIPS....