Réflexions

Dans le rapport de cette semaine, nous présentons notre vision du dollar pour 2024 et au-delà, avec quelques idées d’échanges....

La grande question à laquelle font face les investisseurs des marchés émergents en 2024 est de savoir si les marchés émergents franchiront le Rubicon. La voie vers un atterrissage en douceur aux États-Unis demeure insaisissable. L’amélioration récente du secteur manufacturier et du commerce mondial s’avérera probablement être un rebond en milieu de cycle plutôt que le début d’une reprise cyclique...

L’économie politique domine les fondamentaux en vue de 2024, alors que les États se préparent à la guerre et réduisent les risques dans les chaînes d’approvisionnement. Une croissance mondiale asynchrone augmentera la volatilité des prix des matières premières. Nous prévoyons que le pétrole se négociera au-dessus de 100 $/baril en 2024 et continuons de favoriser l’exposition aux actions envers les producteurs de pétrole et de gaz. Compte tenu de la faiblesse ...

La croissance nominale des dépenses des ménages en Chine ralentira en 2024. De forts vents contraires viendront d’une expansion plus lente des revenus des ménages, de la baisse des prix des maisons, d’une perspective d’emploi favorable et de la diminution des exportations. Les dépenses dans les services de santé enregistreront de solides gains, mais la consommation de biens durables s’écrasera ...

Les réflexions de notre équipe sur les obligations américaines sur la réunion du FOMC cet après-midi et la publication de l’IPC d’hier...

Notre perspective pour 2024 peut se résumer en seulement 39 mots et trois points de vue clés. Point de vue principal 1 : La fin du boom immobilier en Chine signifie la fin du principal moteur de croissance mondial. Point de vue clé 2 : Si la Fed et la BCE ne tuent pas l’économie, ils ne tueront pas l’inflation. Point de vue clé 3 : La ruée vers l’or de l’IA aura du mal à finir...

Nos recommandations pour des blogues et des X (sur l’économie, les marchés financiers, l’allocation d’actifs, les obligations, les quants, l’énergie, l’immobilier, la géopolitique, et des pays et régions spécifiques) à essayer pendant les Fêtes...

Les principales perspectives d’investissement de notre équipe américaine à revenu fixe pour 2024...

Le rallye du Père Noël est une réévaluation du scénario de « atterrissage en douceur » comme résultat économique probable. Pourtant, de nombreux investisseurs demeurent prudents et détiennent des soldes de trésorerie importants. L’an prochain, la réévaluation de divers scénarios se poursuivra, et la volatilité sera accrue. Nous restons dans un camp de « débarquement dur » un...

La récente baisse des rendements a propulsé les actions européennes à la hausse, cependant, ce rallye ne pourra pas durer si les bénéfices chutent de manière significative. Dans cette optique, nos modèles de bénéfices signalent-ils les risques pour les actions l’an prochain?...