Réflexions

Opinions mises à jour sur les rendements des bons du Trésor américain et le dollar à la suite de la réunion du FOMC d’aujourd’hui....

Les espoirs fous de baisses de taux américains ont été anéantis, exactement comme nous l’avions prédit. Mais étant donné les incitatifs différents auxquels la Fed et la BCE font actuellement face, la tarification relative entre la Fed et la BCE pourrait s’élargir encore dans les mois à venir. Nous discutons des implications pour les taux, le dollar et la position relative...

Les banques centrales sont dans un dilemme entre privilégier le soutien à la croissance ou ramener l’inflation à la cible. Il est peu probable que cela se termine bien. Les investisseurs devraient être positionnés sur la défensive....

MacroQuant a rétrogradé les actions de neutre à sous-pondération sur un horizon de 1 à 3 mois. Le modèle suggère une exposition accrue à la trésorerie....

L’IA, les VE et la relocalisation entraîneront une forte hausse de la demande d’électricité. L’énergie nucléaire de base sans carbone, bon marché et de base bénéficiera grandement de ces mégatendances à l’avenir...

Nous publions le pack de graphiques que j’ai utilisé lors de mes rencontres avec des clients et prospects en Europe la semaine dernière. Il contient des graphiques sur la Chine, les classes macroéconomiques mondiales et les marchés émergents, qui sont pour la plupart explicites et transmettent mes points de vue et analyses....

Les investisseurs anticipent un écart de croissance record entre les États-Unis et la zone euro en 2024. Cette attente biaisée crée-t-elle des opportunités sur le marché ?...

La dernière édition de notre Big Bank Beige Book suggère que l’expansion demeure intacte, bien que la faiblesse du portefeuille de cartes de crédit en marque privée de C puisse être un signe de détresse chez les consommateurs à faible revenu. Nous restons tactiquement neutres, avec un biais de devenir défensifs dès que les signes plus clairs d’une récession...

Dans ce rapport spécial, nous présentons notre Règle d’or liée à l’inflation de l’euro – un cadre pour négocier et investir de manière rentable dans les obligations indexées à l’inflation de la zone euro versus les nominales. La Règle indique actuellement que les obligations d’État nominales devraient surperformer les obligations indexées à l’inflation au cours de la prochaine année, comme di...

Nos dernières opinions sur la récente hausse des rendements du Trésor et quelques éléments clés à surveiller lors de la réunion du FOMC de la semaine prochaine...