Réflexions

Modi et le BJP sont au sommet de leur domination politique, et leur troisième mandat sera difficile alors qu’ils devront faire face à des réformes plus strictes dans un contexte économique intérieur et mondial qui ralentit. À long terme, cependant, nous restons constructifs quant aux perspectives de l’Inde, car ses ...

Nous avons coché le premier X sur notre liste de contrôle pour la dégradation des actions et les derniers communiqués de JOLTS, de situation d’emploi et de SLOOS nous ont rapprochés de cocher certains autres. Nous restons tactiquement neutres sur les actions, mais nous nous attendons à les sous-pondérer à mesure que les économies excédentaires s’épuisent, la marque de main-d’œuvre en tête...

Les Bunds allemands ont considérablement dévalorisé, et la BCE s’apprête à commencer à baisser les taux. Cette combinaison garantit-elle des profits immédiats en achetant ces obligations ?...

Dans ce rapport, nous examinons nos recommandations commerciales basées sur les données reçues au cours du dernier mois....

Une mise à jour de nos points de vue sur les taux et la devise au Royaume-Uni à la suite de la réunion d’aujourd’hui de la Banque d’Angleterre....

Les investisseurs macroéconomiques sont souvent préoccupés par les perspectives de la demande dans différentes économies, mais accordent peu d’attention aux dynamiques du côté de l’offre. Ce rapport présente notre cadre unique pour analyser les taux locaux des marchés émergents, qui inclut l’évaluation de l’offre des économies....

Dans le rapport de cette semaine, nous défendons quatre affirmations hors consensus. Affirmation #1 : L’inflation sous-jacente aux États-Unis ne s’accélère. Affirmation #2 : Le marché du travail américain est sur le point de s’affaiblir brusquement. Affirmation #3 : Le S&P 500 tombera à 3700 en 2025. Affirmation #4 : Le Japon n’est pas en danger de crise monétaire....

L’élection au Mexique et l’élection américaine présentent des risques à court terme et potentiellement à moyen terme pour les actifs financiers mexicains. Mais à moins que le parti au pouvoir ne remporte une double supermajorité, nous restons surpondérés structurellement au Mexique par rapport aux actions mondiales, à l’exclusion des États-Unis....

Pourquoi les États-Unis ont pu connaître une récession de l’emploi sans récession du PIB, comme ce fut le cas en 2001, et ce que cela signifie pour les actions et les obligations. De plus, une mise à jour sur la règle Joshi....

Notre résumé de l’allocation de portefeuille pour mai 2024....