Réflexions

Après la dévaluation importante de la livre, nous recommandons maintenant de réinvestir dans les actifs égyptiens....

L’inflation attendue a atteint son niveau le plus élevé depuis un an. Cela a surpris beaucoup de gens, mais l’inflation attendue se comporte exactement comme prévu. L’inflation attendue n’est pas une prophétie, c’est simplement une fonction mathématique de l’inflation livrée. Nous discutons de ce que cela signifie pour les banques centrales aux États-Unis, ...

Le BCA Score L/S a affiché un rendement positif avec les services techniques et le sentiment en tête. Le portefeuille USHQ SMID a encore surpassé son indice de référence et le portefeuille des grandes capitalisations a légèrement pris du retard dans le secteur technologique, mais a repris du terrain grâce à des victoires dans les services discrétionnaires et de communication grand public....

Notre modèle est neutre sur les actions sur une base absolue, ce qui signifie qu’il s’attend à ce que les actions mondiales performent en accord avec leur moyenne historique. Sur le plan sectoriel, le modèle privilégie l’énergie et la croissance avec une légère tendance vers les défensives....

Le récit du marché continue d’être dominé par les Magnificent Six, qui ont stimulé à la fois la performance du marché et de solides résultats au quatrième trimestre. Bien que tous les secteurs et styles soient récemment passés au vert, le rallye reste majoritairement étroit. La croissance des bénéfices semble solide, mais en dehors du Magnificent S...

Au niveau des classes d’actifs, le modèle quantitatif GAA consiste à surpondérer les actions, sous-pondérer les obligations et la liquidité neutre....

Nous nous sentons aussi bien d’avoir rejeté aujourd’hui le récit de l’atterrissage en douceur que de rejeter le récit de la récession il y a un an, mais nous ne cédons pas à la complaisance. Le rapport de cette semaine examine deux façons clés dont nous pourrions nous tromper : en sous-estimant le soutien des actifs des ménages et la ma...

La croissance de la productivité européenne est inférieure à celle des États-Unis. Bien que des facteurs structurels contribuent à la baisse de la productivité européenne, la récente décennie perdue de la région joue un rôle encore plus important....

Dans cette analyse stratégique, nous examinons comparablement deux des secteurs de produits les plus répandus en Europe – les obligations d’État italiennes et les entreprises de qualité investissement. Nous plaidons pour privilégier l’Italie plutôt que l’investissement en cas de ralentissement du sentiment économique européen....

Dans un contexte de croissance mondiale inégale, l’économie américaine demeure résiliente. Cependant, une politique monétaire stricte finira par déclencher une récession aux États-Unis également. Le rallye boursier a été très étroit. Restez sous-pondérant les actifs à risque....